Montages, analyse de risques, éléments de modélisation et PPP
Objectifs
- Se familiariser avec les principaux montages de transactions autour d’une société ad-hoc (SPV)
- Identifier les principaux risques et connaître les instruments de couverture
- S’initier à la modélisation des cash flows du projet et déterminer la capacité d’endettement d’un projet et les principaux ratios d’analyse (DSCR, ICR, TRI etc.)
- Connaître l’évolution des marchés, notamment les Partenariats Publics Privés (PPP)
- Savoir construire ou négocier une offre de prêt (term sheet)
- Se familiariser avec la terminologie anglo-saxonne du secteur
Méthodologie
Études de cas, jeux de rôle, quiz pour tester à mi–parcours votre assimilation, échange d’expériences et de pratiques entre les participants, jeux de rôle de négociation de l’offre de crédit : tout est fait pour vous mettre en situation et vous permettre d’assimiler rapidement et durablement au cours de ces deux jours intenses. La formation peut être animée en anglais ou en français.
Durée
Deux jours en présentiel
ou 4 demi-journées en distanciel
Public concerné
- Responsables Export
- Directeurs administratifs et financiers
- Ingénieurs technico-commerciaux
- Ingénieurs de projet
- Fonctions support : Risk managers, Compliance, juristes, RH, IT etc…)
- Asset managers, fund managers
Programme
Jour 1
Introduction : Le Financement de Projet, comment le situer par rapport aux produits de Corporate Finance ou de financements d’actifs. Les grandes tendances actuelles du marché. Quiz de démarrage.
Les principaux acteurs sur le marché et leur rôle dans la gestion du risque : sponsors industriels (actionnaires de la société de projet), État, fournisseurs d’équipements, sociétés d’ingénierie, offtaker, société d’entretien et de maintenance (O&M), etc…
Les différents bailleurs de fonds : banques commerciales (financement avec ou sans recours, garanties, processus de syndication et d’underwriting…), fonds d’investissement Infra, Banques multilatérales et Agences Crédit Export
Comment analyser le risque ? L’approche des banques et la méthodologie des agences de notation. Étude de cas d’un projet d’infrastructure de transport
Jour 2
Quiz de révision des fondamentaux vus en 1ère journée
Atelier de modélisation de projet. Calcul des principaux ratios et de la capacité d’endettement du projet. Étude de cas : le financement d’un projet d’énergies renouvelables
Le rôle des assureurs crédit Export, des multilatéraux et bilatéraux (Banque Mondiale, Banque Européenne d’Investissement, AfD / Proparco etc…). Présentation des principaux termes d’intervention et de couverture de la Coface
Le développement des Partenariats Publics Privés (PPP).
Éléments sur la sécurisation du financement. L’approche du banquier.
Jeux de rôle pour négocier et établir une offre de crédit (« term sheet ») pour la société de projet.
Conclusion et évaluation
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